یک استارت آپ چه گزینه هایی برای جذب سرمایه دارد؟

برای اکثر افرادی که به فکر راه اندازی استارتاپ خود هستند، بحث جذب سرمایه برای شروع فعالیت آنها بسیار مهم است. تامین مالی برای استارت آپ ها از روش های مختلفی انجام می شود. هر یک از این روش ها می تواند برای استارت آپ هایی در جایگاه های مختلف متفاوت باشد. مسئله مهم در این مرحله انتخاب بهترین روش ممکن است. در اینجا به 5 روش اساسی جذب سرمایه پرداخته ایم.

دادن سهام

یکی از رایج ترین گزینه هایی که استارت آپ ها در جذب سرمایه با آن مواجه هستند، دادن سهام به سرمایه گذاران است. بسیاری از سرمایه گذاران چه در مرحله اولیه و چه در مراحل بعدی فقط در سهام استارتاپ سرمایه گذاری می کنند.

دادن سهام استارتاپی در برخی مراحل اجباری و در برخی مراحل اختیاری است. به عنوان مثال، در مراحل اولیه، یکی از گزینه هایی که استارت آپ ها برای تامین مالی با آن روبرو هستند، استفاده از آشنایان و دوستان است. در این صورت علاوه بر مشارکت در سهام می توان از استقراض پول نیز استفاده کرد. در واقع می توان گفت که بهتر است تا حد امکان از اضافه شدن شریک به استارتاپ در مراحل اولیه خودداری شود.

مراحل توسعه استارت آپ معمولاً با سرمایه گذاری SEED یا سری A شروع می شود. این مراحل در واقع با مراجعه به مراکز سرمایه گذاری همراه است. این مراکز که شامل VC ها، سرمایه گذاران فرشته و شتاب دهنده ها می شود، از طریق مشارکت در سهام استارتاپ ها سرمایه گذاری می کنند.

واگذاری سهام به این سرمایه گذاران گزینه مناسبی برای توسعه بازار استارت آپی است. شاید بتوان گفت دریافت سهام توسط این سرمایه گذاران نیز حکایت از ارزش کسب و کار دارد. به این ترتیب می توان نتیجه گرفت که مشارکت در سهام گزینه مناسبی برای توسعه استارتاپ است.

دریافت وام

اعطای وام به استارتاپ ها یکی از صندوق هایی است که دولت ها هر ساله سرمایه های کلانی به آن تزریق می کنند. اما تامین سرمایه از این طریق باید با احتیاط فراوان صورت گیرد. تامین مالی استارت آپ ها از طریق استقراض مخالفان زیادی دارد. دلیل این موضوع عمدتاً به دلیل شکست استارت آپ ها در مراحل اولیه است. بسیاری از بنیانگذاران از همان ابتدا به دنبال گزینه های متعدد برای جذب سرمایه و گسترش ایده خود هستند.

در عین حال مراحل اجرای ایده باید مرحله به مرحله انجام شود. همانطور که در مطالب قبلی اشاره شد، احتمال شکست در مراحل اولیه برای 90 درصد استارت آپ ها وجود دارد. همین موضوع باعث می‌شود استارت‌آپ‌ها در صورت دریافت وام متحمل ضرر در بازپرداخت شوند.

استارت‌آپ‌ها تا زمانی که محصول و خدمات اولیه را اجرا نکنند و حداقل سود را به دست آورند، نباید از وام استفاده کنند. این موضوعی است که بسیاری از افراد با تجربه در اکوسیستم استارتاپی بر آن تاکید دارند. اصطلاحی که این افراد برای موضوع استفاده می کنند MVP (حداقل سود اجرای محصول) است. به طور کلی می توان گفت که دریافت وام باید در مراحلی صورت گیرد که استارت آپ مراحل اولیه را پشت سر گذاشته و تبدیل به شرکت شده است.

این شرکت اکنون می داند که برای توسعه تجارت خود نیاز به دریافت وام دارد. از این وام می توان برای تغییر محل شرکت، افزایش نیروی انسانی، تبلیغات بیشتر، توسعه محصول و … استفاده کرد.

وام قابل تبدیل به سهام

وام قابل تبدیل در واقع نوعی بدهی کوتاه مدت است. در این نوع وام، سرمایه گذار به یک استارتاپ وام می دهد و به جای دریافت اصل وام و بهره، سهام شرکت را دریافت می کند. مزیت اصلی وام قابل تبدیل به سهام این است که استارتاپ و سرمایه گذاران را مجبور به تعیین ارزش شرکت نمی کند. این ارزش گذاری معمولاً در طول تامین مالی سری A، زمانی که اطلاعات بیشتری برای ارزش گذاری شرکت در دسترس است، تعیین می شود.

در بسیاری از موارد، سرمایه گذاران علاقه بیشتری به دریافت وام های قابل تبدیل به سهام نشان می دهند. دلیل این موضوع سود بیشتر سهام نسبت به سود وام است. وام های قابل تبدیل شرایط خاصی برای بازپرداخت دارند که در اینجا به آن می پردازیم:

نرخ بهره

وام قابل تبدیل به سهام در واقع نوعی وام است بنابراین برای آن نرخ سود تعیین می شود. تفاوت آنها در این است که استارت آپ ها به جای پول نقد، به سهام خود سود می پردازند. نرخ بهره معمولا پایین و مطابق با نرخ های فعلی است.

نرخ تخفیف تبدیل

این نرخ تنزیلی است که سرمایه گذار بر روی سهام در سررسید اسکناس دریافت می کند. این ریسک سرمایه گذاران را در مرحله اولیه سرمایه گذاری جبران می کند. آنها می توانند با سرمایه گذاری خود سهام بیشتری نسبت به سرمایه گذاران در مراحل بعدی خرید خریداری کنند.

تاریخ سررسید

زمانی است که سرمایه گذار می تواند درخواست بازپرداخت کامل وجه از شرکت یا تمدید گواهی سهام را داشته باشد.

سقف ارزش گذاری

سقف ارزش گذاری زمانی اهمیت خود را نشان می دهد که استارتاپ در مراحل رشد است. سرمایه گذاران از سرمایه کمتر سود می برند زیرا درصد بیشتری از شرکت را به آنها می دهد. به عنوان مثال اگر ارزش شرکت 10 میلیارد تومان باشد اما سقف ارزش گذاری یک میلیون تومان باشد، سرمایه گذار 100 میلیون تومانی به جای یک درصد سهم، 10 درصد از سهام شرکت را به دست می آورد.

به طور کلی، وام قابل تبدیل به استارت آپ ها اجازه می دهد تا قبل از شروع بازپرداخت بدهی، روی رشد کسب و کار خود تمرکز کنند. این امر به ویژه برای شرکت هایی که باید زمان زیادی را صرف توسعه محصول خود کنند بسیار مهم است. وام به سهام یک راه سریع و آسان برای جمع آوری پول برای استارتاپ ها است.

کرادفاندینگ (Crowdfunding)

یکی از راه هایی که می توان برای جذب سرمایه برای استارت آپ ها استفاده کرد، تامین مالی جمعی است. تامین مالی جمعی در واقع جمع آوری سرمایه های کوچک از تعداد زیادی از افراد است. سرمایه گذاری جمعی فرصتی را برای کارآفرینان ایجاد کرده است تا از هر کسی که پولی برای سرمایه گذاری دارد، پول جمع آوری کنند. سیستم‌های تامین مالی جمعی برای سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها انواع مختلفی دارند.

وام دهی همتا به همتا

در این مدل تامین مالی جمعی، تعداد زیادی از سرمایه گذاران در قالب وام به یک فرد یا کسب و کار کمک می کنند. این روش مشابه روش سنتی وام گرفتن از بانک است، با این تفاوت که استارتاپ به جای یک بانک، از بسیاری از وام دهندگان فردی وام می گیرد.

تامین مالی جمعی مبتنی بر پاداش

در این مدل شخصی که پول اهدا می کند انتظار دارد در ازای آن پاداشی دریافت کند. در واقع، افراد به صورت مالی در یک پروژه یا استارتاپ مشارکت می کنند، با این انتظار که در مرحله بعد پاداشی غیر مالی برای مشارکت خود دریافت کنند. نمونه هایی از جوایز شامل کالاها و خدمات مختلف مانند نمونه محصول و تی شرت می باشد.

سرمایه گذاری جمعی سهام

این مدل تلاقی بین وام دهی همتا به همتا و سرمایه خطرپذیر است. به این مدل، سرمایه گذاری جمعی نیز می گویند. در این روش، استارت آپ ها با فروش سهام خود به سرمایه گذاران، برای کسب و کار خود سرمایه جمع آوری می کنند. با انجام این کار، سرمایه گذار به سهامدار تجارت تبدیل می شود.

علیرغم این واقعیت که کارآفرین تا حدی کنترل کسب و کار را از دست می دهد، این مدل تامین مالی جمعی روشی محبوب برای استارت آپ ها برای افزایش سرمایه است.

تامین مالی جمعی با تقسیم سود

با استفاده از این مدل، استارت‌آپ‌ها می‌توانند در ازای دریافت بودجه، سود یا درآمدهای آتی را با جمعیت تقسیم کنند. این روش تأمین مالی جمعی به «تامین مالی مبتنی بر حق امتیاز» نیز معروف است. در این روش وام دهندگان سهامدار نیستند. آنها فقط زمانی درآمد دریافت می کنند که کسب و کار شروع به تولید درآمد کند (نه لزوماً سود).

مزایای کرادفاندینگ (Crowdfunding)

بارزترین مزیت سرمایه گذاری جمعی برای یک شرکت یا فرد تازه کار، توانایی آن برای دستیابی به گروه بزرگتر و متنوع تری از سرمایه گذاران یا حامیان است. با ظهور رسانه‌های اجتماعی، پلتفرم‌های تامین مالی جمعی راهی عالی برای استارت‌آپ‌ها برای افزایش مخاطبان و جمع‌آوری سرمایه هستند.

بوت استرپ

بوت استرپ وضعیتی را توصیف می کند که در آن فرد با سرمایه اندکی یک استارتاپ راه اندازی می کند و به پولی غیر از سرمایه گذاری خارجی متکی است. می توان گفت این روش دقیقا برعکس روش سرمایه گذاری یک شرکت از طریق سرمایه گذاری از طریق فرشته یا سرمایه گذاران مخاطره آمیز است.

در Bootstrap، بنیانگذاران استارتاپ برای موفقیت به پس انداز شخصی، سرمایه خالص و گردش سریع موجودی تکیه می کنند. در مقایسه با سرمایه گذاری خطرپذیر، بوت استرپ می تواند از راه هایی مانند کنترل همه تصمیمات برای کارفرما سودمند باشد. اما از سوی دیگر، این شکل از تامین مالی ممکن است کارآفرین را در معرض ریسک مالی غیرضروری قرار دهد. علاوه بر این، بوت استرپ ممکن است سرمایه گذاری کافی را برای موفقیت شرکت با نرخ معقول فراهم نکند.

می توان گفت که بوت استرپ ممکن است گزینه بسیار مناسبی برای راه اندازی و توسعه یک استارتاپ در مراحل اولیه باشد. اما به مرور زمان باید سرمایه از طریق سرمایه گذاران خارجی جذب شود.

نتیجه

بهترین راه جذب سرمایه برای استارت آپ ها می تواند متفاوت باشد. بسیاری از اوقات افراد برای دریافت بهترین بازخورد مجبورند روش های مختلفی را امتحان کنند. در مسیر جذب سرمایه همیشه به یاد داشته باشید که ممکن است بارها شکست بخورید. مهمترین چیز این است که ادامه دهید و گزینه های بعدی را انتخاب کنید. در مسیر جذب سرمایه همواره به جایگاه و انتظارات استارتاپ خود توجه کنید. هیچ اقدام عجولانه ای مانند گرفتن وام قبل از رسیدن به مرحله ای که انتظار دارید انجام ندهید.

شما می توانید با مراجعه به سایت استاد حساب از آموزش ها و دوره های متعدد این مجموعه مانند اکسل،هلو و … بهره مند شوید.