چهار مزیت معامله اختیار

مزایای معاملات اختیار معامله از سال 1973 در بازار سهام ظاهر شد. اگرچه این معاملات به عنوان سرمایه گذاری های پرریسک شناخته می شوند و اکثر متخصصان با آنها سروکار دارند، اما می توانند برای سرمایه گذاران عادی نیز مفید باشند. در مرحله بعد، ما نگاهی به مزایای معاملات گزینه ها و ارزشی که می توانند به سبد سهام شما بیافزایند می اندازیم.

موارد کلیدی

• اختیار معامله (یا قراردادهای اختیار معامله) قراردادهای مشتقه ای هستند که به خریدار حق خرید یا فروش مقدار ثابتی از دارایی پایه را به قیمت ثابت در تاریخ قرارداد یا قبل از انقضای قرارداد می دهند، اگرچه اختیار کاملاً با خریدار و هیچ تعهدی نسبت به این قرارداد ندارد.
• قراردادهای اختیار معامله نوعی ابزار پوشش ریسک هستند و می توانند استراتژی های کاهش ریسک را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهند.
• قراردادهای اختیار معامله روشی ارزان تر برای خرید و فروش سفته بازان فراهم می کند و ریسک آنها را به حداقل می رساند.
• قراردادهای اختیار معامله همچنین به معامله گران و سرمایه گذاران استراتژی های انعطاف پذیرتر و پیچیده تری مانند اسپرد ارائه می دهد که به آنها اجازه می دهد تحت هر شرایط بازار سود ببرند.

مزایای قراردادها یا اختیار معامله

این قراردادها بیش از 40 سال است که مورد استفاده قرار می گیرند، اما اکنون توجه بیشتری را به خود جلب کرده اند. بسیاری از سرمایه گذاران از قراردادهای اختیار معامله اجتناب می کنند و معتقدند که آنها بسیار پیچیده هستند و بنابراین درک آنها بسیار دشوار است. بسیاری دیگر تجربیات اولیه بدی با این نوع قراردادها داشته اند، دلیل اصلی این شکست ها این است که نه آنها و نه کارگزاران آنها در نحوه استفاده از قراردادهای اختیار معامله به درستی آموزش ندیده اند.

استفاده نادرست از قراردادهای اختیار معامله، مانند هر ابزار قدرتمند دیگری، می تواند مشکلات بزرگی ایجاد کند و شما را به دردسر بیاندازد. بسیاری از رسانه های مالی و برخی از چهره های معروف بازار سهام به اشتباه قراردادهای اختیار معامله را “خطرناک” یا “خطرناک” می نامند. با این حال، هر سرمایه‌گذاری باید قبل از تصمیم‌گیری در مورد ارزش قراردادهای اختیار معامله، هر دو طرف ماجرا را درک کند.

چهار مزیت کلیدی معاملات اختیار معامله یا قراردادهای اختیار معامله برای سرمایه گذاران به شرح زیر است:

• ممکن است هزینه سرمایه گذاری شما را کاهش دهند.
• ممکن است ریسک کمتری نسبت به سهام داشته باشند.
• آنها پتانسیل ارائه درصد بازده بالاتر را دارند.
• آنها جایگزین های استراتژیک بیشتری را به سرمایه گذار ارائه می کنند.

با در نظر گرفتن این مزایا، می توانید متوجه شوید که چرا برخی از سرمایه گذاران از عدم محبوبیت قراردادهای اختیار پس از استفاده از آنها شگفت زده می شوند. بیایید این مزایا را یکی یکی بررسی کنیم.

اولین مزیت گزینه های معاملاتی هزینه کمتر است

اولین مزیت اساسی معاملات اختیار معامله یا قراردادهای اختیار معامله این است که اهرم بالایی دارند. به این ترتیب، سرمایه گذار می تواند موقعیت اختیاری مشابه موقعیت خرید قطعی داشته باشد، اما پول زیادی را پس انداز کند.

به عنوان مثال، برای خرید 200 سهم به قیمت هر سهم 80 دلار، سرمایه گذار باید 16000 دلار بپردازد. با این حال، اگر سرمایه گذار دو قرارداد اختیار معامله 20 دلاری (هر سهم 100 سهم) خریداری کند، کل هزینه او فقط 4000 دلار خواهد بود (2 قرارداد * 100 سهم در هر قرارداد * قیمت بازار 20 دلار). سپس سرمایه گذار 12000 دلار پس انداز خواهد کرد.

البته به این سادگی هم نیست. سرمایه گذار باید قرارداد اختیار معامله مناسبی را برای خرید (که خود جای بحث دارد) انتخاب کند تا بتواند موقعیتی همسو با خرید قطعی سهام داشته باشد. با این حال، این استراتژی که به عنوان جایگزینی سهام شناخته می شود، نه تنها عملی است، بلکه مقرون به صرفه است.

مثال: فرض کنید می خواهید سهام شرکت XYZ را خریداری کنید. زیرا شما معتقدید که قیمت سهام این شرکت در چند ماه آینده افزایش خواهد یافت. شما می خواهید 200 سهم بخرید و هر سهم XYZ با 131 دلار معامله می شود. بنابراین در مجموع برای خرید 200 سهم باید 26200 دلار خرج کنید. اما شما راه دیگری دارید، به جای پرداخت این مقدار پول، می توانید به بازار اختیار معامله بروید و قرارداد اختیار معامله ای را انتخاب کنید که با خرید سهام مطابقت داشته باشد و قرارداد اختیار معامله را با انقضای آگوست برای 100 سهم به قیمت 34 دلار خریداری کنید. . برای بدست آوردن موقعیتی برابر با 200 سهم فهرست شده، باید دو قرارداد بخرید. با این کار، کل سرمایه گذاری شما 6800 دلار (2 قرارداد 100 سهمی * 32 دلار به ازای هر سهم) خواهد بود، اگر با خرید مستقیم سهام، 26200 دلار خرج می کردید. مابه التفاوت تراکنش می تواند در حساب شما باقی بماند تا در زمان دیگری استفاده شود.

مالیات یکی از موارد مهم در امور مالی کسب و کار ها و شرکت ها می باشد،نداشتن اطلاعات کافی در مباحث مالیاتی می تواند شرکت ها و کسب و کار ها را مشمول بدهی و جرایم مالیاتی متعددی کند،شما می توانید در این حوزه از خدمات مالیاتی مجموعه استاد حساب با بیش از 30 سال سابقه درخشان در حوزه مالی و مالیاتی بهره مند شوید و با استفاده از خدمات مالیاتی استاد حساب از تخفیفات مالیاتی نیز بهره مند شوید،برای کسب اطلاعات بیشتر با پشتیبانی مجموعه تماس حاصل فرمایید.

دومین مزیت معامله اختیار ریسک کمتر است (در صورت استفاده صحیح).

دومین مزیت معاملات اختیار معامله این است که در شرایط خاص، خرید قراردادهای اختیار معامله ریسک بیشتری نسبت به خرید قطعی و مالکیت سهام دارد، اما در برخی موارد می توان از قراردادهای اختیار معامله برای کاهش ریسک معامله استفاده کرد. این واقعاً به چیزی جز نحوه استفاده از آنها بستگی ندارد. قراردادهای اختیار معامله عموماً می توانند برای سرمایه گذاران ریسک کمتری داشته باشند زیرا به تعهد مالی کمتری نسبت به مالکیت سهام نیاز دارند و همچنین می توانند به دلیل نفوذ ناپذیری نسبی آنها در برابر اثرات بالقوه فاجعه بار بازار، ریسک کمتری داشته باشند.

قراردادهای اختیار معامله قابل اطمینان ترین نوع پوشش هستند که آنها را ایمن تر از سهام می کند. هنگامی که یک سرمایه گذار سهامی را خریداری می کند، اغلب برای محافظت از موقعیت وی، دستور توقف ضرر داده می شود. دستور توقف ضرر توسط سرمایه گذار با قیمت از پیش تعیین شده زیر قیمت سهام طراحی می شود. مشکل این دستورات در ماهیت خود دستور نهفته است. دستور توقف زمانی اجرا می شود که ارزش سهام کمتر از حد معامله شده باشد.

مثال: فرض کنید می خواهید سهام شرکت ABC را خریداری کنید. قیمت هر سهم 50 دلار است و شما نمی خواهید بیش از 10 درصد سرمایه خود را از دست بدهید، بنابراین 45 دلار استاپ ضرر می کنید. وقتی سهام با قیمت 45 دلار یا کمتر از آن معامله می شود، سهام خود را در بازار سهام می فروشید. این دستور غذا در طول روز کار می کند و همه چیز همانطور که می خواهید پیش می رود، اما در طول شب می تواند دردسرساز باشد.

فرض کنید با بسته شدن سهام در 51 دلار به رختخواب می روید. صبح روز بعد، وقتی از خواب بیدار می شوید و CNBC را روشن می کنید، می بینید که داستان جدیدی در مورد سهام شما وجود دارد. به نظر می رسد مدیرعامل این شرکت مدتی است که در مورد گزارش های درآمدی خود دروغ گفته است و زمزمه هایی مبنی بر اختلاس به گوش می رسد. انتظار می رود باقی سهام حدود 20 دلار باز شود. هنگامی که این اتفاق می افتد، 20 دلار اولین معامله زیر قیمت محدود 45 دلار شما خواهد بود. بنابراین، هنگامی که سهام باز می شود، سهام باقی مانده 20 دلاری خود را می فروشید و ضرر قابل توجهی متحمل می شوید. دستور توقف ضرر زمانی که بیشتر از همیشه به آن نیاز دارید به شما کمک نمی کند.

حال بیایید این وضعیت را با خرید قرارداد اختیار معامله مقایسه کنیم. اگر از قراردادهای اختیار معامله برای محافظت از سرمایه خود استفاده می کردید، ضرر فاجعه باری متحمل نمی شدید. برخلاف توقف ضرر، قراردادهای اختیار معامله با بسته شدن بازار بسته نمی شوند. و 24 ساعت شبانه روز و هفت روز هفته شما و سرمایه تان را بیمه می کنند. این چیزی است که توقف ضرر نمی تواند انجام دهد. به همین دلیل است که قراردادهای اختیار معامله یک شکل قابل اعتماد از پوشش ریسک محسوب می شوند. علاوه بر این، به عنوان جایگزینی برای خرید سهام، می توانید از استراتژی ذکر شده در بالا (مبادله سهام) استفاده کنید، که در آن به جای خرید سهام، قرارداد اختیار خرید می کنید. برخی از معاملات اختیاری تا 85 درصد از عملکرد سهام را تقلید می کنند، اما یک چهارم قیمت سهام هزینه دارند. اگر به جای سهام یک قرارداد اختیار معامله 45 دلاری خریداری کرده بودید، ضرر شما به مبلغی که برای خرید قرارداد پرداخت کرده اید محدود می شود. اگر 6 دلار برای این قرارداد پرداخت می کردید، فقط 6 دلار از دست می دادید، نه 31 دلاری که در صورت مالکیت سهام خواهید داشت. اثربخشی توقف ضرر در مقایسه با توقف طبیعی و تمام وقت ارائه شده توسط قراردادهای اختیار معامله بسیار کمتر است.

سومین مزیت گزینه های معاملاتی بازده بالاتر است

برای اینکه بفهمید پول کمتری خرج می کنید و تقریباً همان سود را به دست می آورید، نیازی به ماشین حساب ندارید. درصد بازگشت نیز همین کار را برای شما انجام می دهد. معاملات آپشن معمولا به سرمایه گذاران درصدی بازده ارائه می کنند.

مثال: به عنوان مثال، سناریوی بالا را در نظر بگیرید، درصد بازده سهام (که شما آن را به قیمت 50 دلار خریداری کرده اید) و یک قرارداد اختیار معامله (که به قیمت 6 دلار خریداری کرده اید) را مقایسه کنید.

فرض کنید قرارداد اختیار معامله دارای بازدهی 80 است، به این معنی که قیمت قرارداد اختیار معامله 80 درصد از تغییر قیمت سهام تغییر می کند. این به این معنی است که اگر سهام به 5 دلار برسد، به این معنی است که سهام شما 10 درصد بازده سود سهام خواهد داشت. موقعیت قرارداد اختیار شما نیز تا 80 درصد قیمت سهام تغییر کرده است، یعنی 4 دلار به قیمت آن اضافه می شود. سود 4 دلاری با سرمایه گذاری 6 دلاری، بازدهی 67 درصدی دارد که بسیار بهتر از بازده 10 درصدی سهام است. البته، زمانی که معامله به دلخواه شما پیش نمی‌رود، گزینه‌ها ممکن است برای شما گران تمام شود: زیرا این احتمال وجود دارد که 100% سرمایه‌گذاری خود را از دست بدهید.

چهارمین مزیت اختیار معامله جایگزین‌های استراتژیک بیشتر

آخرین مزیت عمده قراردادهای اختیار معامله این است که گزینه های سرمایه گذاری بیشتری را ارائه می دهند. قراردادهای اختیار معامله ابزار بسیار انعطاف پذیری هستند. به عبارت دیگر راه های زیادی برای استفاده از این قراردادها برای جلوگیری از از دست دادن سرمایه وجود دارد. ما این موقعیت ها را موقعیت های مصنوعی می نامیم. موقعیت های مصنوعی در واقع راه های مختلفی را برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری یکسان در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد که یک مزیت بسیار مفید است. در واقع، قراردادهای اختیار معامله گزینه های استراتژیک مختلفی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.

به عنوان مثال، بسیاری از سرمایه گذاران از کارگزارانی استفاده می کنند که هنگام فروش سهام (موقعیت کوتاه) از سرمایه گذار حاشیه (یا وثیقه) دریافت می کنند. هزینه این حاشیه ممکن است بسیار گران باشد. سایر سرمایه گذاران از کارگزارانی استفاده می کنند که به سادگی به سرمایه گذار اجازه ورود به یک موقعیت سهام کوتاه را نمی دهند. این موضوع سرمایه گذاران را محدود می کند و آنها را از دنیای رنگارنگ بورس خارج و وارد دنیای سیاه و سفید می کند. یکی از مزایای قطعی قراردادهای اختیار معامله این است که قوانین کارگزاری هرگز علیه سرمایه گذاران نخواهد بود.

استفاده از گزینه‌ها همچنین به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا در صورت تمایل، «بعد سوم» بازار را معامله کند – به عبارت دیگر، گزینه‌ها به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند تا نه تنها حرکت سهام، بلکه گذر زمان و نوسانات را نیز معامله کند. آهسته بیشتر سهام بیشتر اوقات حرکت های بزرگی انجام نمی دهند. تنها تعداد کمی از سهام هستند که به طور قابل توجهی حرکت می کنند و این به ندرت اتفاق می افتد. توانایی و مهارت شما در استفاده از رکود می تواند یک عامل تصمیم گیری مهم برای شما برای رسیدن به اهداف مالی باشد، اما اگر چنین مهارتی نداشته باشید، اهداف مالی شما تنها یک رویا باقی می ماند. قراردادهای اختیار معامله تنها قراردادهایی هستند که جایگزین های استراتژیک لازم برای سود در هر نوع بازار را دارند.

نتیجه

با بررسی مزایای اساسی معاملات اختیار معامله، به راحتی می توان فهمید که چرا این روزها این قراردادها در مرکز توجه محافل مالی قرار دارند. با کارگزاری‌های آنلاینی که دسترسی مستقیم به بازارهای اختیار معامله و کارمزدهای گروهی فوق‌العاده پایین آنها را فراهم می‌کنند، هر سرمایه‌گذاری می‌تواند مانند افراد حرفه‌ای از قدرتمندترین ابزارها در صنعت سرمایه‌گذاری استفاده کند. بنابراین، کمی ابتکار عمل کنید و مدتی را صرف یادگیری نحوه استفاده صحیح از قراردادهای اختیار معامله کنید. امروز طلوع عصر جدیدی برای سرمایه گذاران عادی است.

شما می توانید با مراجعه به سایت استاد حساب از آموزش ها و دوره های متعدد این مجموعه مانند اکسل،هلو و … بهره مند شوید.