استارت آپ ها چگونه هر مرحله خود را تامین مالی می کنند؟

استارتاپ های موفق تلاش زیادی برای جذب سرمایه خارجی انجام داده اند. این دوره های تامین مالی به سرمایه گذاران خارجی فرصتی برای سرمایه گذاری می دهد. این فرصت در ازای سهام شرکت در حال رشد به این سرمایه گذاران اعطا می شود.

قبل از شروع هر دور سرمایه گذاری، تحلیلگران استارت آپ را ارزیابی می کنند. ارزش گذاری ها از عوامل مختلفی از جمله مدیریت، سابقه اثبات شده، اندازه بازار و ریسک به دست می آیند. یکی از تمایزات کلیدی بین دورهای تامین مالی مربوط به ارزش گذاری کسب و کار و همچنین سطح بلوغ و چشم انداز رشد آن است.

هر یک از این عوامل بر انواع سرمایه گذاران بالقوه و دلایلی که شرکت ممکن است به دنبال سرمایه جدید باشد، تأثیر می گذارد. در زیر، نگاهی دقیق‌تر به این خواهیم داشت که این چرخه‌های تامین مالی چیست، چگونه کار می‌کنند و چه چیزی آنها را متمایز می‌کند.

تامین مالی پیش‌بذری (Pre-Seed)

مرحله اول سرمایه گذاری استارت آپی به عنوان تامین مالی «پیش بذر» شناخته می شود. Pre-Seed معمولاً به دوره هایی اطلاق می شود که بنیانگذاران یک شرکت برای اولین بار فعالیت خود را شروع می کنند. به طور معمول، سرمایه گذاران مرحله Pre-Seed خود بنیانگذاران، دوستان نزدیک، حامیان و خانواده آنها هستند.

مدت زمان این مرحله به عوامل مختلفی در استارت آپ بستگی دارد اما به طور کلی 3 تا 9 ماه برای این کار مناسب در نظر گرفته می شود. از عوامل موثر در تعیین این زمان می توان به ماهیت شرکت و هزینه های اولیه توسعه ایده تجاری اشاره کرد. مجموعه این متغیرها می تواند باعث شود که این مرحله از تامین مالی خیلی سریع اتفاق بیفتد یا زمان زیادی ببرد. در دوره قبل از کاشت:

• یک محصول یا خدمات به عنوان پیش محصول یا نسخه آزمایشی اولیه ارائه می شود. در این محصول اولیه، باید عملکرد کلی مورد انتظار استارتاپ به مردم نشان داده شود.
• در این مرحله فرصتی که در بازار به دنبال آن هستید نمایش داده می شود.
• متوجه می شوید که برای راه اندازی و راه اندازی محصول خود به کمک بیشتری نیاز دارید. به همین دلیل است که اولین مصاحبه شغلی خود را انجام می دهید.

تامین مالی بذری(SEED)

تامین مالی بذری (SEED) را می توان اولین مرحله رسمی تامین مالی سهام یک استارت آپ در نظر گرفت. این سرمایه اولیه معمولاً نشان دهنده اولین پول رسمی است که یک سرمایه گذاری تجاری یا شرکت جمع آوری می کند.

سرمایه گذاری اولیه به استارتاپ کمک می کند تا برای اولین قدم های خود سرمایه داشته باشد. از جمله این مراحل می توان به مواردی مانند تحقیقات بازار و توسعه محصول اشاره کرد. تامین مالی مرحله SEED به استارت آپ ها کمک می کند تا مشخص کنند یک شرکت در محصولات نهایی خود چه خواهد بود و مخاطبان هدف آن چه کسانی خواهند بود. سرمایه اولیه مرحله SEED برای استخدام تیمی برای تکمیل این وظایف استفاده خواهد شد.

سرمایه گذاران بالقوه زیادی در وضعیت سرمایه اولیه وجود دارند: بنیانگذاران، دوستان، خانواده، مراکز رشد، شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر (VC) و غیره.

یکی از رایج ترین انواع سرمایه گذاران درگیر در سرمایه گذاری اولیه، سرمایه گذاران فرشته هستند. سرمایه گذاران فرشته تمایل دارند از سرمایه گذاری های پرخطرتر (مانند استارتاپ هایی با سابقه کم) استفاده کنند. این سرمایه گذاران در ازای سرمایه گذاری خود انتظار سهام در شرکت را دارند.

انواع مختلف سرمایه گذاری اولیه برای استارت آپ ها چیست؟

استارت آپ ها برای به دست آوردن سرمایه اولیه با انواع مختلفی از سرمایه گذاران سر و کار دارند. در اینجا به برخی از مهمترین آنها اشاره می کنیم:

سرمایه گذاران جمعی

یکی از محبوب ترین راه های کسب سرمایه اولیه، تامین مالی جمعی است. استارت‌آپ‌ها می‌توانند مناسب‌ترین گزینه را از میان پلتفرم‌های مختلف تامین مالی جمعی انتخاب کنند. استارت آپ ها با کمک سرمایه گذاران، ایده اولیه محصول خود را ارائه می کنند و سپس منتظر کمک سرمایه گذاران برای تامین مالی آن هستند.

سرمایه گذاران فرشته

یکی دیگر از سرمایه گذاران استارت آپ ها در مرحله SEED «سرمایه گذاران فرشته» نام دارد. این سرمایه گذاران اغلب استارتاپ هایی را که در معرض ورشکستگی قرار دارند، نجات می دهند. آنها اغلب شبکه ای از سرمایه گذاران فرشته ایجاد می کنند. این شبکه خطرات سرمایه گذاری را در بین افراد مختلف محدود می کند.

سرمایه گذاران خطرپذیر (VC)

سرمایه گذاران خطرپذیر (VC) بسیار بیشتر از سرمایه گذاران فرشته مطالبه دارند. این به این دلیل است که VC ها سرمایه قابل توجهی را در اختیار استارت آپ ها قرار می دهند. به همین دلیل، اغلب قبل از سرمایه گذاری، سبد و پتانسیل رشد یک استارت آپ را بررسی می کنند.

چقدر طول می کشد تا استارتاپ ها بودجه اولیه را دریافت کنند؟

استارت‌آپ‌هایی که برای دریافت سرمایه اولیه برنامه‌ریزی می‌کنند باید توجه داشته باشند که ممکن است مدتی طول بکشد تا پول را دریافت کنند. به طور متوسط، فرآیند تامین مالی SEED می تواند حداقل 3-6 ماه طول بکشد. این دوره برای استارتاپ هایی که نسبتاً جدید هستند بیشتر طول می کشد. در مقابل، استارت آپ هایی که قبلا بودجه دریافت کرده اند، اغلب زمان انتظار کوتاه تری دارند.

با توجه به اینکه جمع آوری پول از طریق سرمایه اولیه ممکن است کمی طول بکشد، استارت آپ ها باید زمان مناسب را برای راه اندازی کمپین خود بدانند. به طور کلی، سرمایه گذاری بذر (مرحله SEED) باید زمانی آغاز شود که محصولی وجود داشته باشد که نیازهای بازار هدف را برآورده کند. این امر مستلزم انجام فرآیندهای حیاتی زیر قبل از افزایش بودجه اولیه است:

تحقیقات بازار: قبل از ورود به مرحله تامین مالی اولیه، استارت آپ ها باید بدانند که آیا علاقه کافی به محصول آنها وجود دارد و آیا مدل کسب و کار آنها جواب می دهد یا خیر.

مشخصات مشتری: استارت آپ ها باید بدانند مشتریانشان چه کسانی هستند. ساختن یک شخصیت می تواند به متقاعد کردن سرمایه گذاران کمک کند که یک پایگاه مشتری بالقوه وجود دارد. علاوه بر این، اگر استارتاپ بتواند نشان دهد که بازار هدف به طور فزاینده ای محصول را می پذیرد، ارزش افزوده به همراه خواهد داشت.

توسعه محصول: متقاعد کردن افراد برای سرمایه گذاری در یک استارتاپ بدون محصول نهایی یا نسخه اولیه آسان نخواهد بود. برخی از بنیان‌گذاران استارت‌آپ نیز ممکن است نیاز داشته باشند ایده‌های خود را به سرمایه‌گذاران ارائه دهند. اما این به ندرت کار می کند مگر اینکه محصول کاملاً استثنایی باشد. اکثر استارت آپ ها به یک محصول واقعی نیاز دارند تا به سرمایه گذاران نشان دهد که چه مشکلاتی را حل می کند.

نکته مهم: دانستن زمان مناسب برای افزایش بودجه SEED برای به دست آوردن بهترین نتایج ضروری است. موارد فوق فقط الزامات عمومی هستند. نکته اصلی این است که زمان مناسب برای راه اندازی سرمایه اولیه زمانی است که استارتاپ بتواند سرمایه گذاران را تحت تاثیر قرار دهد.

سرمایه گذاری سری A

پس از اینکه یک استارت‌آپ سابقه‌ای را بر اساس پایگاه کاربر ثابت، درآمد ثابت و برخی معیارهای کلیدی دیگر ایجاد کرد، برای بهینه‌سازی بیشتر برند و محصولات خود، سرمایه‌گذاری سری A را انتخاب می‌کند. یکی از موارد مهم این مرحله، برنامه ریزی برای توسعه مدل کسب و کار برای سود بلندمدت است.

اغلب، استارت‌آپ‌های اولیه ایده‌های خوبی دارند و توجه زیادی را به خود جلب می‌کنند، اما نمی‌دانند چگونه از آنها درآمدزایی کنند.

در سرمایه گذاری سری A، سرمایه گذاران فقط به دنبال ایده های عالی نیستند. آنها به دنبال استارت آپ هایی با ایده عالی و استراتژی قوی هستند تا آن را به یک کسب و کار موفق و پولساز تبدیل کنند. شاید به همین دلیل است که کمتر از 10 درصد از شرکت‌هایی که در مرحله سرمایه‌گذاری اولیه هستند در تامین سرمایه سری A موفق هستند.

در بازارهای بین المللی، شرکت هایی که دوره سرمایه گذاری سری A را سپری می کنند تا 23 میلیون دلار ارزش دارند. سرمایه گذاران درگیر در مرحله سری A شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر هستند. . سرمایه گذاری سری A این فرصت را برای استارتاپ فراهم می کند تا چندین سال رشد کند. این فرصت به استارت آپ ها اجازه می دهد تا محصول و تیم خود را توسعه دهند. همچنین می توانند اجرای استراتژی را در بازار مورد نظر خود آغاز کنند.

معمولاً در این مرحله چندین شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر رهبری گروه را بر عهده می گیرند. سرمایه گذاران فرشته نیز در این مرحله سرمایه گذاری می کنند، اما تمایل دارند در این مرحله اهرم بسیار کمتری نسبت به مرحله بذر داشته باشند.

چگونه می توان بودجه سری A را دریافت کرد؟

• به یک شتاب دهنده بپیوندید: حدود یک سوم استارت آپ ها بودجه سری A را از طریق شتاب دهنده ها دریافت می کنند. اولین عامل برای پذیرش در شتاب دهنده ها، تیم استارتاپ شماست.
• از شبکه خود استفاده کنید: هنگام جمع آوری کمک مالی، شبکه شما بسیار مهم است. در حالی که پیوستن به یک شتاب دهنده سطح بالا بهترین شانس آماری موفقیت در دریافت بودجه سری A را به شما می دهد، این گروه ها تنها حدود 2 درصد از متقاضیان را می پذیرند. استارت‌آپ‌هایی که بدون پیوستن به یک شتابدهنده از سری A عبور می‌کنند، اغلب این کار را با شبکه‌سازی زودهنگام و با سرمایه‌گذاران تأثیرگذار انجام می‌دهند.

سرمایه گذاری سری B

شرکت هایی که مراحل اولیه و سری A را طی می کنند به سرمایه گذاران ثابت می کنند که آماده موفقیت در مقیاس بزرگتر هستند. بودجه سری B برای رشد استارت آپ هایی استفاده می شود که این سطوح از تقاضا را برآورده می کنند.

ساخت یک محصول منحصر به فرد و رشد یک تیم مستلزم کسب استعدادهای با کیفیت است. افزایش حجم توسعه کسب و کار، فروش، تبلیغات، فناوری، پشتیبانی و کارکنان هزینه زیادی برای یک شرکت دارد. شرکت هایی که تحت یک دور سرمایه گذاری سری B قرار می گیرند، به خوبی تثبیت شده اند. اکثر شرکت های سری B دارای ارزش گذاری بین 30 تا 60 میلیون دلار با میانگین 58 میلیون دلار هستند.

سری B از نظر فرآیندها و بازیگران کلیدی شبیه به سری A به نظر می رسد. سری B اغلب توسط بسیاری از شخصیت های مشابه دور قبل هدایت می شود. تفاوت سری B و سری A در موج جدید سایر شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر است. این شرکت ها در سرمایه گذاری های بعدی تخصص دارند.

سرمایه گذاری سری B ریسک بالایی دارد زیرا کسب و کارهایی که در یک بازار کوچک موفق می شوند ممکن است نتوانند در یک بازار بزرگتر بقاء و رشد کنند. کسب‌وکارهایی که سعی می‌کنند سهم بازار را به خود اختصاص دهند، با کسب‌وکارهای معروفی که جریان نقدی ثابتی دارند، رقابت می‌کنند.

این استارت آپ ها با چالش برندسازی محصول خود در بین عموم مردم مواجه هستند. سرمایه گذاران سری B ممکن است این ریسک را با درخواست سهام بیشتر در نظر بگیرند.

سرمایه گذاری سری C

کسب‌وکارهایی که به دوره‌های سرمایه‌گذاری سری C راه پیدا می‌کنند کاملاً موفق هستند. این شرکت ها در حال حاضر به دنبال بودجه اضافی برای کمک به توسعه محصولات، گسترش به بازارهای جدید، یا حتی خرید شرکت های دیگر هستند.

به عبارت دقیق‌تر، شرکت‌هایی که به دنبال سرمایه‌گذاری در سری C هستند، دیگر استارت‌آپ نیستند. آنها معمولا شرکت های موفقی هستند که در مراحل پایانی توسعه خود هستند و سود خوبی هم دارند. محصولات یا خدمات اصلی آنها تقاضای قوی در بازار ایجاد می کند و پایگاه مشتریان قابل توجهی را جذب می کند.

یکی از راه های ممکن برای افزایش مقیاس یک شرکت می تواند خرید یک شرکت دیگر باشد. یک استارتاپ فرضی را تصور کنید که بر ایجاد جایگزین های گیاهی برای محصولات گوشتی تمرکز دارد. اگر این شرکت به دور سرمایه گذاری سری C برسد، احتمالاً موفقیت بی سابقه ای در فروش محصولات خود خواهد داشت.

انواع سرمایه گذاران سری C

با کاهش ریسک عملیات سرمایه گذاری، سرمایه گذاران بیشتری وارد بازی می شوند. در سری C، گروه هایی مانند صندوق های تامینی، بانک ها و شرکت های سهام خصوصی همراه با استارتاپ ها وارد بازی می شوند. دلیل آن این است که استارتاپ قبلاً نشان داده است که یک مدل تجاری موفق دارد. این سرمایه گذاران جدید با مبالغ قابل توجهی در استارتاپ های در حال رشد وارد صحنه می شوند و انتظار دارند سرمایه گذاری آنها موفقیت آنها را تضمین کند.

آیا سری C پایان سرمایه گذاری برای استارت آپ هاست؟

معمولاً یک شرکت سرمایه گذاری خارجی خود را با سری C به پایان می رساند. با این حال، برخی از شرکت ها می توانند به سری D و حتی E راه پیدا کنند. در بیشتر موارد، شرکت‌هایی که صدها میلیون دلار سرمایه از طریق دورهای سری C جمع‌آوری می‌کنند، آماده ادامه گسترش در مقیاس جهانی هستند. شرکت‌هایی که در تامین مالی سری C شرکت می‌کنند باید پایگاه‌های مشتری قوی، جریان‌های درآمدی و سابقه رشد مداوم داشته باشند.

نتیجه

مسیر هر استارت‌آپی و همچنین جدول زمانی تأمین مالی آن متفاوت است. بسیاری از کسب‌وکارها ماه‌ها یا حتی سال‌ها را به دنبال منابع مالی می‌گذرانند. این در حالی است که برخی استارتاپ ها ممکن است چندین مرحله تامین مالی را دور بزنند. این استارت آپ ها سعی دارند مراحل مختلف تامین مالی را از طریق فرآیندهای سریع تری انجام دهند. این موضوع به ویژه برای استارت آپ هایی که ایده های انقلابی دارند یا به افراد خاصی وابسته هستند دیده می شود.

شما می توانید با مراجعه به سایت استاد حساب از آموزش ها و دوره های متعدد این مجموعه مانند اکسل،هلو و … بهره مند شوید.